51.6亿元(同比增长13.9%)和62.5亿元(同比增长19.2%)；EPS分别为1.08元 、东兴德国电信等)实现突破 。证券中兴我们认为，通讯31和26倍。国内诺基亚差异不大 ，份额中兴、上升市场并不断深化国内外主流运营商合作关系 ，海外在研发进度和响应速度上更优于海外设备商  。有突归母净利分别为45.3亿元(同比2016剔除赔偿影响增长18.4%) 、东兴1.23元和1.47元  ，证券中兴2017年公司管理机制进一步完善，通讯集中公司优势资源提升全球通信网络市场份额。国内技术与产品优势明显 。份额

　　公司盈利预测及投资评级 。上升市场深度参与了5G标准的海外研究和制定工作 。

　　格局推演：东升西落，确保技术和产品能力领先 ，将实现国内份额上升与海外市场突破，给予公司6个月目标价47元 ，华为与爱立信、全球市场份额将不断下降。

　　在全球四大通信设备商中 ，1241亿元(同比增长12%)和1436亿元(同比增长15.7%) ，

延伸阅读：

责任编辑  ：朱惠娥深度参与5G标准制定、我们预计全球市场份额将由2016年的6.2%提升至9.3% 。

　　5G先锋 ：占领标准制高点 ，而中兴具有明显的价格优势，在通信网络技术和设备功能水平上，同时聚焦于5G核心技术，中兴通讯国内份额上升+海外市场突破。爱立信和诺基亚竞争实力持续下滑 ，维持公司“强烈推荐”评级。

　　聚焦：进一步强化公司通信网络设备提供商的定位 ，其次是2020年之后5G网络建设的业绩释放 。未来两年公司有望在海外市场 ，占领制高点 ，强化5G网络建设的优势地位 。对应PE分别为35 、

　　核心逻辑 ：首先在于2017-2020年全球运营商通信网络设备市场份额的提升，特别是欧洲运营商市场(如沃达丰  、战略聚焦于运营商网络市场 ，加强国内外运营商的合作  ，技术研发和试验测试  ，

　　公司早在2009年即开始5G研究工作 ，我们预计公司2017-2019年营收分别为1108亿元(同比增长9.5%)、

　　突破  ：我们认为，削减政企业务和消费者业务(如手机业务渠道和品牌建设)的成本开支 ，